Vai trò chính của dự án này

Một câu hỏi phổ biến mà các bạn thường gặp là “Cấu trúc điển hình của một dự án EB-5 là gì?” Câu trả lời có thể phức tạp, vì vậy các bạn muốn chia sẻ kinh nghiệm phát sinh từ công việc của các bạn qua nhiều chương trình cấu trúc dự án EB5. Ngoài ra, các bạn đã cung cấp một bản mẫu nợ có thể điều chỉnh để phục vụ như một điểm khởi đầu đơn giản cho các nhà phát triển dự án EB-5 và có thể được sửa đổi cho cấu trúc vốn cụ thể dự án của bạn.

  1. Các bên quan trọng tham gia Dự án EB-5

Bước đầu tiên trong bất kỳ cuộc thảo luận cấu trúc dự án nào là hiểu các bên tham gia vào giao dịch và xác định vai trò mà mỗi bên sẽ chơi. Những người tham gia có thể có nhiều vai trò trong một giao dịch vì vậy điều quan trọng là phải suy nghĩ thông qua tác động của một số bên thực hiện một số vai trò nhất định.

Như một bản tóm tắt chung, những người tham gia chính trong một thỏa thuận EB-5 bao gồm:

Nhà tài trợ dự án (nhà phát triển bất động sản hoặc hoạt động kinh doanh, chủ dự án)

IBID - Tư vấn định cư Mỹ, định cư Canada, định cư châu Âu, định cư Úc

Nhà tài trợ vốn (thường giống như nhà tài trợ dự án)

Nhà tài trợ Trung tâm vùng

Quản lý Quỹ EB-5

Quỹ EB-5 thường có cấu trúc như là một công ty hợp danh hoặc LLC với các nhà đầu tư phục vụ dưới hình thức các thành viên hợp danh hoặc các thành viên và Quản lý Quỹ EB-5 là thành viên hợp danh hoặc thành viên quản lý của quỹ EB-5.

Cố vấn dự án

Luật sư nhập cư

Luật sư chứng khoán

Người viết kế hoạch kinh doanh

Nhà kinh tế học

Tư vấn Dịch vụ Ngân hàng / Khế ước

Một trong số những dự án EB5
  1. Cấu trúc dự án EB-5 – Các quyết định cơ cấu chính

Câu hỏi tiếp theo là “Làm thế nào để EB-5 phù hợp với vốn đầu tư và chức năng đầu tư như một khoản vay hoặc đầu tư cổ phiếu?” Nhà đầu tư EB-5 sẽ luôn là nhà đầu tư “cổ phiếu” với một số vốn nhất định, cho dù họ trực tiếp sở hữu vốn cổ phần trong dự án hoặc vốn cổ phần trong Quỹ EB-5 (thường được gọi là “doanh nghiệp thương mại mới” hoặc “NCE”). NCE có thể cho vay với công ty phát triển (“cơ quan tạo việc làm” hoặc “JCE”) hoặc NCE có thể thực hiện việc đầu tư vốn cổ phần trực tiếp vào dự án. Cấu trúc phổ biến hơn là đầu tư nợ vì nó cung cấp nhiều tiêu chuẩn hóa và bảo vệ hơn cho các nhà đầu tư với một con đường rõ ràng để “thoát” khi các dự án không thành công

Nếu được cấu trúc dưới dạng nợ, khoản vay từ NCE vào JCE có thể dưới hình thức bất kỳ công cụ nợ nào, với các ưu tiên khác nhau, các giao ước và nghĩa vụ đi kèm với từng loại như vay nợ cao cấp, khoản vay thứ hai, hoặc vay mượn. Các quyết định về cơ cấu vốn được cụ thể hóa và phải được điều chỉnh cho phù hợp với nhu cầu của dự án, các nhà đầu tư mục tiêu, và vị trí của vốn EB-5 trong toàn bộ vốn. Một luật sư chứng khoán có kinh nghiệm có thể cung cấp hướng dẫn về một trong những quyết định quan trọng này và đảm bảo dự án được cấu trúc hợp pháp và có thể tiếp cận được với các nhà đầu tư.

Visa EB5
  1. Vai trò của nhà đầu tư

Các nhà đầu tư đóng một vai trò tích cực hơn.

Cấu trúc này thường được sử dụng trong các hợp đồng nhỏ hơn, nơi chủ sở hữu EB-5 trực tiếp tham gia quản lý và / hoặc muốn có lợi nhuận cao hơn.

Một số thị trường yêu cầu nhiều hơn về vốn cổ phần. Như một vấn đề chung, các nhà đầu tư ở Trung Quốc muốn bảo tồn vốn hơn lợi nhuận theo kiểu vốn cổ phần. Tuy nhiên, các thị trường khác có thể dễ tiếp thu hơn đối với các cơ cấu cổ phần truyền thống.

Các thỏa thuận lớn hơn có thể đã được hoàn thành bằng cách sử dụng mô hình vốn cổ phần trước khi mô hình cho vay trở nên phổ biến hơn.

  1. Món nợ:

Các nhà đầu tư đóng một vai trò thụ động hơn.

Cơ cấu này được các nhà đầu tư ưa chuộng hơn do nhận thức như một hình thức đầu tư an toàn hơn. Ưu tiên hàng đầu của nhà đầu tư dự án EB-5 là bảo đảm một thẻ xanh và đảm bảo bảo toàn vốn.

Các công cụ nợ thường được bảo đảm bằng tài sản bảo đảm và ưu tiên hơn bất kỳ khoản vốn chủ sở hữu nào trong dự án.

Cơ cấu cho vay cho phép có nhiều điều khoản, hợp đồng và nghĩa vụ tiêu chuẩn hơn.

Quỹ EB-5 có các quyền khác nhau liên quan đến sự phát triển của dự án.

Dự án EB-5 – Các vai trò và Trách nhiệm chính

Đầu tư EB5 mang lại cho bạn nhiều cơ hội phát triển

Sau khi cơ cấu của thỏa thuận được xác định, nhóm có thể bắt đầu quyết định vai trò và trách nhiệm của các bên liên quan.

Biểu đồ tổ chức dưới đây nhằm phục vụ như một điểm khởi đầu khi xem xét cấu trúc của một dự án. Với mục đích minh họa, các bạn đang sử dụng một khuôn khổ thỏa thuận nợ trật tự, nhưng điều này có thể được điều chỉnh để đáp ứng nhu cầu cá nhân của từng dự án.

  • Các vai trò chính của mỗi thực thể được xác định dưới đây:

(# 1) Nhà tài trợ “Phụ huynh”: Đối với một nhà phát triển lớn hơn, đây sẽ là tên dễ nhận biết của công ty. Chủ thể này có thể có hoặc không thể là chủ sở hữu của Công ty Cổ phần của dự án EB5. Thông thường, Nhà tài trợ “Phụ huynh” sẽ là người quản lý của công ty, chủ sở hữu thực sự của dự án. Các thực thể này thường được giữ riêng biệt để giới hạn trách nhiệm của Nhà tài trợ “Phụ huynh”trên nhiều dự án. Ví dụ, nếu Công ty Cổ phần bị phá sản, Nhà tài trợ “phụ huynh” sẽ không bị phá sản. Nếu Nhà tài trợ “Phụ Huynh” và Công ty Cổ phần là cùng một pháp nhân, phá sản có thể gây nguy hiểm cho tất cả các dự án của Nhà Tài Trợ của “Phụ Huynh”.

(# 2) Công ty cổ phần: Công ty này còn được gọi là “Nhà tài trợ dự án.” Đây là chủ sở hữu của dự án phát triển. Đây là công ty sở hữu Bên vay EB-5. Thông thường, vốn chủ sở hữu của nhà phát triển sẽ được đóng góp cho dự án thông qua công ty này.

(# 3) EB-5 Bên vay: Trong cơ cấu nợ láng giềng, đây là “hợp đồng” hay “bên đi vay thượng nguồn”. Tổ chức này được hình thành đặc biệt cho dự án và mục đích của nó là vay các quỹ EB-5. Điều này làm cho khoản vay lơ lửng theo cấu trúc của bất kỳ khoản nợ cao cấp. Một Bên vay mới EB-5 sẽ được hình thành cho mỗi dự án mới và sẽ cụ thể cho hợp đồng đó.

(4) EB-5 Các nhà đầu tư: Các cá nhân EB-5 Nhà đầu tư đầu tư vào Quỹ EB-5 bằng cách mua cổ phần trong quỹ. Các lợi ích kết hợp của các nhà đầu tư này được tổng hợp để hình thành Quỹ EB-5.

(# 5) Quản lý Quỹ EB-5: Là người quản lý Quỹ EB-5 và chịu trách nhiệm về quản lý tài chính của Quỹ. Nếu Quỹ EB-5 là một công ty hợp danh, Giám đốc Quỹ EB-5 sẽ đóng vai trò là Đối tác Tổng hợp của Quỹ EB-5. Tương tự, nếu Quỹ EB-5 là một công ty trách nhiệm hữu hạn, Giám đốc Quỹ EB-5 sẽ làm Thành viên Quản lý hoặc Người quản lý của LLC. Quản lý Quỹ EB-5 có thể hoặc không thể liên kết với Trung tâm Khu vực  hoặc Công ty Phát triển  hoặc có thể hoàn toàn độc lập. Quản lý Quỹ EB-5 thường có nghĩa vụ ủy thác đối với các nhà đầu tư trong  Quỹ EB-5, vì vậy nếu nó liên kết với Công ty Phát triển, các liên kết đó cần phải được tiết lộ và bất kỳ xung đột lợi ích sẽ thông thường cần phải được từ bỏ bởi các Nhà đầu tư như vậy EB-5.

(# 6) Quỹ EB-5: Các khoản đóng góp của các nhà đầu tư được gom lại với nhau trong Quỹ EB-5, sau đó được đầu tư vào Công ty Phát triển Dự án . Nếu Quỹ EB-5 là một công ty hợp danh, mỗi nhà đầu tư EB-5 sẽ mua các khoản lợi ích hợp danh để trở thành một đối tác giới hạn trong Quỹ EB-5. Nếu Quỹ EB-5 là một LLC, mỗi Nhà Đầu tư EB-5 mua cổ phần để trở thành thành viên của LLC. Quyền và vai trò của Các đối tác giới hạn có thể bao gồm từ sự tham gia tối thiểu đến quyền bỏ phiếu tích cực.

Vai trò chính của dự án này

(# 7) Công ty phát triển: Đây là công ty trực tiếp sở hữu tài sản dự án (đất đai, tòa nhà, vv) và thường là người đi vay khoản vay xây dựng cao cấp. Nếu có khoản vay thế chấp hoặc khoản vay có bảo đảm, Công ty Phát triển thường đảm bảo khoản vay vì đó là đơn vị sở hữu tài sản của dự án.

(# 8) Ngân hàng / Người cho vay Cao cấp: Các khoản vay nợ cơ bản thường bao gồm Ngân hàng / Người cho vay Cao cấp. Bên cho vay này sẽ có ưu tiên hàng đầu cho Công ty Phát triển (tài sản của dự án) và sẽ thường xuyên ghi khoản thế chấp vào tài sản. Thường thì Ngân hàng / Người cho vay Cao cấp và Quỹ EB-5 sẽ có một thỏa thuận giữa các bên ký kết, nêu ra các quyền tương ứng của mỗi chủ nợ đối với dự án.

(# 9) Quản lý Phát triển / Nhà phát triển: Đơn vị này chịu trách nhiệm quản lý việc phát triển dự án. Thông thường đây là người quản lý của Công ty Phát triển và sẽ giám sát các công việc bao gồm xây dựng, cảnh quan, vv

(# 10) Trung tâm khu vực: Trung tâm Khu vực có một thỏa thuận hành chính với Quỹ EB-5. Trung tâm khu vực có thể được liên kết với  Quản lý Quỹ EB-5. Mối quan hệ với Quỹ EB-5 không phải là mối quan hệ sở hữu mà là quan hệ dịch vụ. Trong một số trường hợp,  Trung tâm Vùng có thể thuộc sở hữu của Công ty Phát triển, trong những trường hợp đó, cần cung cấp thông tin thích hợp cho các nhà đầu tư cùng với bất kỳ xung đột lợi ích tiềm ẩn nào

Tối ưu hóa cấu trúc của một dự án EB-5 là một nỗ lực phức tạp và đòi hỏi đầu vào của một nhóm cố vấn có kiến thức với kinh nghiệm thị trường hiện tại. Bài viết này như là một điểm khởi đầu cho sự hiểu biết về những người chơi chính và các quyết định cấu trúc liên quan đến quá trình EB-5.

IBID - Tư vấn định cư Mỹ, định cư Canada, định cư châu Âu, định cư Úc