Tư vấn đầu tư là điều cần thiết khi đầu tư EB5

Nếu bạn tư vấn cho các nhà đầu tư EB-5, hoặc tài trợ một chương trình đầu tư EB-5. Những người thuộc định nghĩa của cố vấn đầu tư nói chung phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) hoặc cơ quan quản lý chứng khoán nhà nước hiện hành) trên Mẫu ADV và tuân thủ các quy định của Đạo luật Cố vấn, trừ khi có thể được miễn đăng ký. Ngay cả khi một sự loại trừ khỏi định nghĩa hoặc miễn đăng ký có sẵn, các điều khoản chống gian lận của Đạo luật Cố vấn, Luật Chứng khoán Nhà nước và các nghĩa vụ ủy thác pháp luật thông thường vẫn áp dụng. Đối với một số cố vấn miễn phí, một số điều khoản của Đạo luật Cố vấn, cũng như một số nghĩa vụ nộp đơn cũng được áp dụng.

  1. Tư vấn đầu tư là gì?

Nói chung, chúng ta có thể mong đợi rằng cổ phiếu hoặc lợi ích trong một thực thể hoạt động trong một chương trình EB-5 sẽ được chứng khoán. Vì vậy, những người tư vấn về chứng khoán này có thể mong đợi được coi là tư vấn đầu tư. Như với tất cả các luật chứng khoán của Hoa Kỳ, Đạo luật Cố vấn điều chỉnh các hoạt động liên quan đến “chứng khoán” – một thuật ngữ được định nghĩa và giải thích rất rộng bởi Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi Hoa Kỳ (“SEC”) và bao gồm cổ phần của cổ phiếu trong một công ty, các công cụ nợ, cũng như lợi ích của các công ty trách nhiệm hữu hạn đầu tư tư nhân và các công ty hợp danh.

Tư vấn đầu tư là điều cần thiết khi đầu tư EB5
  1. Bạn là Cố vấn Đầu tư?

Gần đây, nhân viên của SEC đã đưa ra quan điểm về việc áp dụng luật bảo vệ liên bang của Hoa Kỳ, bao gồm Đạo luật Cố vấn, cho chương trình EB-5 cho USCIS, ghi nhận Đạo luật Cố vấn có thể áp dụng trong các giao dịch EB-5 tùy thuộc vào cách thức chúng được cấu trúc. Nói chung, có hai loại tình huống trong đó tư vấn đầu tư có thể được tham gia vào bối cảnh EB-5.

Nói chung, nếu một người nhận được khoản bồi thường đặc biệt cho việc tư vấn đầu tư thì người đó có thể là cố vấn đầu tư và phải đăng ký với SEC (hoặc cơ quan chứng khoán nhà nước có áp dụng) trừ khi có một khoản miễn thuế.

IBID - Tư vấn định cư Mỹ, định cư Canada, định cư châu Âu, định cư Úc

Thứ nhất, một nhà đầu tư tiềm năng có thể tham gia vào một cố vấn để định vị và lựa chọn một cơ hội đầu tư thích hợp EB-5. Đạo luật Cố vấn cung cấp một số trường hợp ngoại lệ hạn chế nhất định từ định nghĩa của cố vấn đầu tư trong bối cảnh này. Ví dụ, có một trường hợp ngoại lệ đối với các nhà môi giới tư vấn đầu tư liên quan đến hoạt động môi giới của họ miễn là họ không nhận được bồi thường đặc biệt cho những lời khuyên ngẫu nhiên này. Nếu một người đang được bồi thường để tìm kiếm các cơ hội EB-5 cho nhà đầu tư, và người đó không phải là một nhà môi giới chứng khoán, sự miễn trừ đó sẽ không có. Cũng có một ngoại lệ tương tự đối với các luật sư, kế toán và giáo sư-miễn là lời khuyên đầu tư được cung cấp là do sự nghiệp của họ.

Nếu một nhà tài trợ tiết lộ những lợi thế và bất lợi khi đầu tư vào quỹ cho một nhà đầu tư cụ thể theo mục tiêu đầu tư của họ, và được bù đắp cho các dịch vụ của họ, nhà tài trợ quỹ có thể được coi là hoạt động như một nhà tư vấn đầu tư cho nhà đầu tư đó.

Cố vấn sẽ là người đưa ra cho bạn các kế hoạch chiến lược

Loại thứ hai của tình huống có thể liên quan đến tư vấn đầu tư trong bối cảnh EB-5 là khi các nhà đầu tư EB-5 đầu tư thông qua một chiếc xe đầu tư tổng hợp – thường được gọi là một quỹ – sau đó lập và giữ các khoản đầu tư vào công ty dự án EB-5 . Người điều hành quỹ – thông thường là người quản lý của một công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc một đối tác chung của một công ty hợp danh – có thể được coi là cung cấp tư vấn đầu tư cho quỹ về các khoản đầu tư vào công ty dự án. Lưu ý, mặc dù quỹ này về mặt kỹ thuật là khách hàng tư vấn theo Đạo luật Cố vấn, các điều khoản chống tham nhũng của Đạo luật Cố vấn mở rộng cho các nhà đầu tư của quỹ. Ngoài ra, nếu nhà tài trợ tiết lộ những lợi thế và bất lợi khi đầu tư vào quỹ cho một nhà đầu tư cụ thể theo mục tiêu đầu tư cá nhân thì nhà tài trợ quỹ có thể được coi là hoạt động tư vấn đầu tư cho nhà đầu tư đó. Tất nhiên, ngay cả khi có tư vấn đầu tư được cung cấp, phải có sự bồi thường cho một người nằm trong định nghĩa của cố vấn đầu tư. Bồi thường được định nghĩa và giải thích rộng rãi bao gồm bất kỳ lợi ích kinh tế trực tiếp hoặc gián tiếp nào, dù dưới hình thức phí tư vấn hoặc một khoản phí khác liên quan đến tổng số dịch vụ được trả, hoa hồng, một số lợi ích kinh doanh có giá trị cho nhà tư vấn, hoặc một số kết hợp . Ngay cả khi thanh toán chỉ bao gồm chi phí dịch vụ, phần bù có thể được đáp ứng.

Cố vấn là người cho bạn những ý kiến hay
  1. Đăng ký như một Cố vấn Đầu tư

Nếu một người được coi là một cố vấn đầu tư, đăng ký sẽ được yêu cầu với một trong hai SEC hoặc nhà nước của người đó trừ khi một sự miễn đăng ký có sẵn. Thẩm quyền về quy chế tư vấn thường được phân chia giữa SEC và các bang dựa trên một loạt các ngưỡng tài sản được quản lý. Trong bối cảnh quỹ, tài sản được tính toán dựa trên tổng tài sản của quỹ cộng với các cam kết về vốn không cam kết. Nói chung, một cố vấn phi quỹ với tài sản dưới 25 triệu đô la được điều chỉnh bởi các cơ quan quản lý nhà nước. Giữa 25 đến 100 triệu đô la Mỹ, thẩm quyền nói chung được dành cho tiểu bang nếu nhà nước yêu cầu cố vấn đăng ký và phải kiểm tra; nếu không, cố vấn sẽ phải đăng ký SEC trừ khi được miễn. Trên $ 100 triệu, thẩm quyền nói chung là trái với SEC trừ khi cố vấn được miễn đăng ký SEC, trong trường hợp đó cố vấn sẽ phải đăng ký nhà nước, trừ khi được miễn. Cả cơ quan quản lý nhà nước và liên bang đều có thẩm quyền điều chỉnh các mục đích chống gian lận. Để đăng ký với SEC, cố vấn thường phải nộp đơn trên Mẫu ADV bằng điện tử, và phải được cập nhật hàng năm và khi có thay đổi vật chất. Đối với đăng ký SEC, cố vấn viên phải xây dựng, thông qua và thực hiện chương trình Tuân thủ Luật Cố vấn theo hiệu quả của việc đăng ký của cố vấn. Thông qua các chính sách và thủ tục tuân thủ bằng văn bản nhằm ngăn chặn và phát hiện các hành vi vi phạm Đạo Luật Cố vấn phù hợp với hoạt động kinh doanh của cố vấn, và Thông qua một bộ luật đạo đức phải nêu rõ các tiêu chuẩn về hoạt động kinh doanh của người hướng dẫn và phải đáp ứng các hoạt động giao dịch chứng khoán cá nhân của nhân viên có quyền truy cập thông tin khách hàng. Cố vấn cũng phải duy trì các sổ sách và hồ sơ theo yêu cầu của mục 204 (a) và luật 204-2 của Đạo luật Cố vấn, phải được kiểm tra định kỳ và đặc biệt bởi SEC (có thể trên cơ sở công bố hoặc không báo trước). Cố vấn cũng bị hạn chế từ: Nhận bồi thường dựa trên kết quả hoạt động từ bất cứ ai không phải là “khách hàng đủ tiêu chuẩn” (thường được định nghĩa là một nhà đầu tư (a) có ít nhất $ 1 triệu tài sản được quản lý cùng với cố vấn, (b) giá trị hoặc tài sản ròng vượt quá 2 triệu đô la Mỹ hoặc (c) là “người mua đủ tiêu chuẩn” (theo định nghĩa trong Luật Công ty Đầu tư năm 1940 và sửa đổi)) và Tham gia thỏa thuận thu hồi tiền mặt với bên thứ ba tìm các khách hàng tư vấn . Các miễn trừ Đối với trường hợp miễn thuế từ đăng ký SEC, thông thường việc miễn thuế duy nhất áp dụng trong bối cảnh quỹ đầu tư EB-5 là khoản miễn giảm “tư nhân” theo Đạo Luật Cố vấn 203 (m), có sẵn cho các cố vấn chỉ tư vấn cá nhân quỹ nếu cố vấn có tổng tài sản dưới sự quản lý dưới 150 triệu đô la. Một quỹ tư nhân được định nghĩa là một quỹ đủ điều kiện cho một trường hợp ngoại lệ từ việc đăng ký là “công ty đầu tư” theo khoản 3 (c) (1) hoặc 3 (c) (7) của Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. Nếu một quỹ EB-5 dựa vào Đạo luật Công ty Đầu tư phần 3 (c) (5), nhưng không đủ điều kiện cho mục 3 (c) (1) hoặc (c) (7) thì không được miễn Tư vấn Quỹ Tư nhân . Cố vấn Quỹ tư nhân vẫn phải chịu báo cáo của SEC và các yêu cầu tuân thủ khác. Tất nhiên, đây chỉ là một bản tóm tắt của một số điều khoản cụ thể của Đạo luật Cố vấn. Cố vấn cho các nhà đầu tư EB-5 và các nhà tài trợ quỹ EB-5 nên tham khảo ý kiến ​​luật sư để thảo luận về việc áp dụng Luật Cố vấn vào các cấu trúc và hoạt động giao dịch cụ thể của họ.

Đầu tư EB5

 

IBID - Tư vấn định cư Mỹ, định cư Canada, định cư châu Âu, định cư Úc